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經濟觀察家\交銀觀察\內銀資產質素持穩 關注五項信用風險

時間:2019-12-27 04:23:56來源:大公報

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  圖:分析預計,明年內地商業銀行不良貸款率仍會維持在1.85%至1.95%之間\中新社

  2019年,不良貸款佔比和餘額仍有小幅增加,單季不良貸款佔比和關注類貸款佔比相比去年同期有所下降,撥備處於合理水平,商業銀行資產質量依然保持穩定。未來雖然部分領域潛在風險仍需重點關注,但中國經濟總體平穩,逾期等前瞻性指標正在持續轉好,經營業績穩定為後續進一步加大核銷提供了充足的財務資源,也有助於銀行降低存量不良資產。預計2020年商業銀行不良貸款率仍會維持在1.85%至1.95%之間的水平。\交通銀行金融研究中心高級研究員 趙亞蕊

  2019年前三季度,不良貸款餘額增長3058億元,同比少增207億元;不良貸款率1.86%,較年初增加0.03個百分點。不良率小幅增加主要受商業銀行核銷進度放緩以及城商行和農商行不良率明顯增加等因素影響。但總體來看,商業銀行仍在不斷加大不良資產處置力度。據中國銀保監會數據顯示,自2017年年初至今,商業銀行累計處置4.9萬億不良貸款。2019年前三季度處置不良貸款約1.4萬億元。

  多因致壞帳微增

  2020年,商業銀行整體經營環境雖然複雜多變,但貨幣政策更加靈活適度,監管更具節奏和彈性,國有企業償債能力穩定,逾期等前瞻性指標正在持續轉好,經營業績的提升為後續進一步加大核銷提供了充足的財務資源,有助於降低存量不良資產。雖然民營企業、中小型房企等部分領域潛在風險仍需重點關注,但商業銀行資產質量仍將保持穩定,預計2020年商業銀行不良貸款率仍會維持在1.85%至1.95%之間的水平。

  部分領域風險壓力猶存

  一是部分民營企業信用風險有所增加。從債券違約情況來看,截至2019年10月底,中國信用債違約158隻,涉及債券餘額1150.48億元。從違約主體性質來看,民營企業發行人仍是違約主體,違約債券達132隻,隻數佔比83.5%,涉及債券餘額872.6億元,餘額佔比75.85%,民營企業違約比率較去年持續增高。融資難,現金流緊張仍舊是民企信用風險暴露的主因之一。從國有企業和民營企業發債的淨融資規模可以看出,2018年(-683.2億元)和2019年(-2798.62億元)兩年發債融資基本都在還債,並沒有多餘資金投入到企業運營當中。除此以外,受經濟增長放緩和貿易摩擦影響較為嚴重的民營企業,尤其是周期性較強的企業、低端製造業企業、批發商和零售商、外向型民營企業風險暴露也有所增加。除了經營環境和行業壓力,民營企業自身經營管理薄弱、盲目擴張等也是風險主因。影響民營企業資產質量的負面因素短期內難以緩解,由此引起的信用風險也會有所增加。

  二是地方政府融資平台債務風險依然存在。隨着政府支出的持續加大以及減稅降費等政策對財政收入的影響,地方政府實際支出需求與其收入間的缺口壓力有所增強。尤其是西部地區,地方政府財力普遍較弱,資金缺口壓力更為明顯。這些區域的地方政府對融資平台的依賴程度更高,通過融資平台發債也成為其主要的資金籌集渠道。由於這些區域的地方政府本身債務負擔較重,未來隨着地方政府信用質量的下降,對平台公司的支持力度也可能會有所削弱,因此部分區域的融資平台公司信用風險也應重點加以關注。

  三是中小型房企的信用風險需要警惕。隨着境外發債及信託貸款融資相關監管規定的限制以及銀行對房地產企業融資的收緊,房地產企業融資渠道進一步收窄,尤其是評級和財務實力整體較弱、抗風險能力較差的中小型房地產企業運營環境更為困難。

  據人民法院網站顯示,截至10月底,宣告破產的與房地產相關的中小型企業已經超過400家。為有效遏制房價過快上漲,未來政府將持續對整個行業進行調控,在融資環境和調控仍將偏緊的情況下,預計房地產企業的銷售及資金回籠仍將放緩,疊加償債高峰的影響,房企分化將進一步凸顯,中小型房企的信用風險需提高警惕。

泛彩彩票平台  四是信用卡資產質量呈下降趨勢。近兩年隨着現金貸、互聯網消費貸、P2P(網絡借貸)等市場放貸主體日益增多,互聯網金融的亂象逐漸顯現,越來越多來自信用卡套現的資金流向平台投資,債務風險有所聚集,市場共債客群資產質量波動明顯。2018年以來,互聯網金融債務風險有向信用卡行業傳導的趨勢。同時,隨着宏觀經濟增速持續放緩以及產業結構的深度調整,部分地區及行業從業者的就業及收入穩定性受到一定影響,導致部分客戶的還款能力和還款意願降低。信用卡持卡群體不斷下沉,日趨迫近利率定價邊界之外的高風險客群。

  多重因素疊加,致使信用卡業務風險有所上升。2019年上半年,部分上市銀行信用卡不良率有所增加,由年初的1.40%上升至1.65%,上升了0.25個百分點。在大力促進消費轉型升級的背景下,信用卡作為商業銀行零售轉型的重要抓手,其存在的風險需要加以防範。

  五是中小銀行潛在風險應加以關注。在宏觀環境面臨一定下行壓力、金融業不斷深化供給側結構性改革的背景下,中小銀行尤其是區域性銀行的發展漸入瓶頸。從包商銀行事件被接管事件可以看出,部分非上市的中小商業銀行存在公司治理缺陷、業務高度集中、同業業務激進擴張、信用風險抬升等問題。尤其是同業業務激進擴張可能產生的流動性風險,對銀行間市場以及存在業務往來的金融機構會產生較為明顯的影響。未來隨着監管多渠道增強商業銀行特別是優質中小銀行資本實力,中小銀行間的差距也會進一步拉大,無法適應新環境的部分中小銀行將面臨較大的潛在風險,應有所關注。

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